PPT | 电力现货交易获利策略

作者:远光能源互联网   2019-08-16 16:25:00    |    浏览量:302

近日,远光能源互联网资深电力交易专家颜文涛通过直播课程分享了电力现货交易获利策略,助力电力市场主体锁定现货盈利空间。以下为课程PPT精选内容:


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差价合约结算模式下的获利策略


一、差价合约结算原理


差价合约是中长期市场最为常见的金融工具,可以有效规避价格波动带来的市场风险。 


差价合约在金融市场中是指不以实物进行交割,只以结算价格和合约价格的差额作现金结算的交易方式。


在电力市场中,差价合约也是不进行实物的交割,交易的双方只以基准价格和合约价格的差额进行结算。



合约卖方:基准价格小于合约价格时获利的一方。

合约买方:基准价格高于合约价格时获利的一方。


二、用中长期差价合约锁定价格




无论哪种情况都能保证中长期合约电量以约定的合同价成交,锁定价格,规避市场波动风险。


三、用户侧提前锁定收益



四、发电侧获利策略


运用短期、超短期负荷预测、价格预测等技术支撑,科学把握现货市场节点电价走势,根据机组发电成本测算,合理调整中长期合约与现货市场电量比例。


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情况1:合约价<发电成本

(假设发电成本为0.38,合约价为0.31)




▷▷现货价高于成本和合约价时,在现货市场中可发电也可不发电,因为现货市场盈利,但是合约电量纯亏损,综合盈利正负情况不确定。 


▷▷现货价位于成本和合约价之间,在现货市场不可发电,且合约部分纯亏损,这是低于成本价签中长期合约最大的风险。


▷▷现货价低于合约价时,现货市场不发电,合约部分纯盈利。


签订低于发电成本的中长期合约存在较大市场风险,注意规避!


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情况2:合约价>发电成本

(假设发电成本为0.38,合约价为0.42)



▷▷现货价高于发电成本时,现货市场发出的电量一定盈利,只有当现货价格高于合约价格时,中长期合约部分的电量会因差价结算机制出现亏损,此时合理匹配合约电量与现货电量非常重要。


▷▷现货价低于发电成本时,现货市场不发电,合约部分纯盈利。


▷ 广东电网采用集中式现货市场的技术路径,集中式现货市场的全电量优化、按小时出清的交易结算机制,需在中长期市场采用差价合约、合约电量曲线分解与之匹配,才能规避现货市场的价格波动,保证市场平稳有序运行:

 

• 中长期合同主要是为了规避市场风险,不用物理执行,合同双方全部发用电量仍通过现货市场进行优化配置。

• 现货市场全电量竞价,市场空间大、竞争程度高、资源配置优化效果好。


▷ 通过中长期合约锁定一定收益空间,在现货市场中,一旦有其他机组的报价低于自己的发低成本,电厂就可通过减少自己的发电,通过差价合约的结算机制,购买更低价的现货电来代替自己发电,以履行自己的中长期合约。这种情况,虽然电厂在现货市场中并未中标,但是通过中长期差价合约有效保障了自身的收益。


注意!

差价合约结算机制保证了通过中长期合约可以提前锁定合约收益,避免现货市场价格波动风险。 


但是对于发电侧中长期差价合约结算时,结算电价为合约价与全场日前统一结算点电价之差,而日前全电量结算则采用机组所在节点电价结算。因此,机组所在节点电价波动情况如果与日前市场统一出清价格变化特性不匹配,会导致机组中长期合约收入波动超预期,电厂通过中长期锁定的收益会打折扣。


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差价合约结算模式下发电侧风险提醒


假设机组A和机组B都以0.4的价格分别签订中长期合约,其中D日的中长期合约24时分解曲线完全一样,D日市场运行情况如下表:



数据来源:广东电力交易中心培训材料


我们选取D日前3个小时的运行数据来检验中长期合约锁定收益的效果(期望收益0.4×300=120)




可以看出,在D日前3个小时,由于的机组A的日前市场节点电价变化特性与日前市场统一结算点电价变化特性匹配度没有机组B的好,导致相应时段中长期合约收益与期望值的差距比机组B大,锁定收益效果较差。


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疑难解答


问:基数合约与中长期合约在结算方面的区别?


答:基数合约指政府部门下达给发电企业的年度(月度)电量计划,执行政府定价。在现货市场中按照“以用定发”的原则,根据非市场用户用电量确定B类机组基数合约结算电量,根据市场用户用电量确定B类机组市场结算电量,实现结算平衡。基数合约电量根据政府批复上网电价和机组日前市场节点电价的差值作差价结算。


问:电厂在日前市场中标了,可否不发电?


答:由于发电侧在批发市场中结算时,实时市场电量是根据实时发电量与电厂日前申报中标电量差额,按照实时市场出清价格进行结算,如果电厂机组在日前市场中标而不发电,将会导致机组损失在日前市场中标电量的全部收益。


问:在现货交易中我们能否知道实时的阻塞价格?能否自主选择传输线路?


答:按照目前市场披露的信息,是做不到向市场主体传导实时阻塞价格信息的。只能靠市场主体根据实际的网络拓扑、实时电网潮流数据、供需变化情况等信息去模拟电网的阻塞程度,进而推算市场的阻塞价格。


问:发电侧市场力检测是怎么开展的?


答:为避免具有市场力的发电机组操纵市场价格,会对发电侧进行市场力检测。通过市场力检测的发电机组电能量报价被视为有效报价,可直接参与市场出清,未通过市场力检测的发电机组采用市场力缓解措施处理后,可参与市场出清。对比发电机组电能量报价与市场力检测参考价格,当发电机组电能量报价小于等于市场力检测参考价格时,该发电机组被认定通过行为测试;当发电机组电能量报价大于市场力检测参考价格时,该发电机组被认定不通过行为测试。发电机组的市场力检测参考价格由市场管理委员会提出建议,经政府主管部门和能源监管机构同意后执行。


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讲师简介

颜文涛

资深电力交易专家


电力系统硕士,远光能源互联网高级咨询顾问,曾参与国家电网、中国电力科学研究院、秦山核电等单位的大型项目规划,深度参与广东发电企业和售电公司的中长期交易、现货交易,在电力交易策略方面具有丰富的实践经验。


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